私彩投注网:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

最新资讯 2020年02月19日 19:25

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【爸爸去哪改名】

20世紀90年代♀◇,美國納斯達克指數上漲超過9倍♂,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍﹡↑。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率□□,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境♂。

與此同時┊△﹡,消費行業市場份額持續在集中∵┊∟,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式⊙♂,奪取市場份額⊙。

私彩投注网

從居民視角看∟﹡,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上▽⊙,對房產、存款以外的資產配置不足15%▽⌒。隨着相對收益的變化〇π⊙,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主♂〇π。

私彩投注网

從產業來看▽?□,中國科技產業升級正在超乎想象地加速?┊,同時消費行業集中度持續上升♀▽。

江暉表示⊙,2020年星石投資將繼續聚焦成長股♂□?,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊∵。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

內外需企穩□,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看□♀♂,貨幣政策上∴,預計2020年二季度開始┊☆?,隨着豬通脹解除□△,中國將加快跟進全球寬鬆▽┊,降准降息節奏不再是5bps▽∵〇,而將更大幅度、更快;

從金融機構視角看⊙〇π,利率下行期⌒△,負債端配置壓力上升▽♀〇,金融機構有增配權益資產的動力⊙。

私彩投注网

海外來看♀,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型▽,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展∟。國內來看♂,產業政策持續護航◇﹡,未來新能源汽車長期趨勢向上♀▽△。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量▽,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上⌒〇。

海外經驗顯示∟〇?,寬鬆貨幣+產業升級∴,往往是成長股牛市的有利催化劑⊿π。

財政政策上▽□⊿,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右∟⊙⊿,並通過多種創新方式⊿,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿♀,以解決去年資金使用效率不夠高的問題∟。

私彩投注网

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟﹡☆,應用和相關硬件都將受益

從企業看∵,內外需環境好轉♂□,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升﹡,產業鏈景氣度將有望改善♀〇,並傳導至企業盈利改善♂↑,從而使股市投資環境更好▽。

應用方面♂,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實△﹡。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)□?∴,率先爆發的可能主要是2C場景?△⊿,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務□♀〇。

供給端來看〇♂,醫改持續推進◇⊿⌒,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路π∟,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間▽⊿。需求端來看↑﹡∵,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期⌒♂∵,行業需求端長期向好⊿。

2019年初◇,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」□,得到了市場驗證﹡∴。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升﹡,產業鏈景氣度有望改善♂π□,並傳導至企業盈利改善♂,股市迎來更好的投資環境△⊙。

私彩投注网

同時♀,企業盈利改善♀﹡⊿,股市投資環境更好△∴▽。中觀數據顯示△△,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底▽↑。

12月20日◇⊙♂,在「星石投資2020年度策略會」上◇∵┊,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷♀↑,且更為堅定樂觀⊿┊。他認為:成長股長期牛市來臨⊿⊿π。主要邏輯如下:

房地產政策方面♂,預計2020年在整體從嚴下♀△△,將進一步進行結構性微調♂,「一城一策」將會更加明顯♂?,以釋放合理需求和帶動地方經濟∵。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看▽,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下↑□,權益資產是各方資金的長期選擇▽。大量沉澱資金將從地產集中釋放π,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整?。

從外部來看☆,外需也將企穩♀?⌒。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆♂∴∟,經濟景氣度已初顯回穩跡象?π。隨着貿易摩擦緩和♂,則企穩預期將進一步強化⌒∵〇。

私彩投注网

硬件方面☆,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍⊿∴,韓國在5G推出半年的時間內□,就實現了人均流量近3倍增長⊿□。流量爆發需要更多的硬件支持∵♂⊙,因此∵﹡♀,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升☆,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商♂。

另一方面▽⊿,技術不斷突破□⊙,新興產業已經具備全球競爭力?⊿。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業﹡▽┊。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

本文首發於微信公眾號:中國基金報♂⊿。文章內容屬作者個人觀點▽⊙∵,不代表和訊網立場♀↑。投資者據此操作﹡⊙,風險請自擔π▽〇。

私彩投注网

一方面∵,研發投入持續高增﹡,中國在全球價值鏈中地位持續上移▽▽⊙。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看♀□,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐⊙↑∵。

從宏觀來看□,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下┊,權益資產將是各方資金的長期選擇△↑,寬鬆貨幣環境加上產業升級♂,往往是成長股長期牛市的有力催化劑∴△⊿。

私彩投注网

1967年末至1987年∴,雖然日本經濟增速回落┊⊙π,GDP同比從20%左右下降至10%以下□┊♂,但日經225指數翻了近30倍〇。這種股市與經濟增長背離的牛市☆□◇,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級△⊙,企業盈利提升♀♂∵,期間日本企業的ROE均值高達20.7%?。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持﹡☆,我國產業升級正在明顯加速▽☆。

上一页: 經濟日報:穩住農業這個基本盤 下一页: 馬來西亞等四國考慮「以物易物」對抗制裁
热门推荐更多>>
名人推荐
中国名人 世界名人 成功人士 企业家 科学家 军事家 运动员 文学家 明星 设计师 艺人 数学家 天文学家 哲学家 思想家
相关阅读更多>>
网站首页 | 电脑版
私彩投注网-移动版